股天下配资 大行评级|麦格理:下调华润啤酒目标价至39港元 评级“跑输大市”
麦格理发表研究报告指,华润啤酒管理层认为,有同业发生原料仓受污染事件,影响行业销量增长,但10月是淡季且去年基数较低,故风险属于可控,首十个月的销量或有低单位数增长,而上半年增幅为4.4%。喜力的势头仍在继续,按年增逾40%。管理层认为,全年平均售价可能与高端化推动的增长保持一致。 该行提到,集团并未为白酒业务订立盈利目标,因为该业务仍专注于品牌重塑。另外,管理层指,每年6亿至7亿元的无形资产摊销将在未来20年持续进行,但预计减损风险较小,因为白酒在2025年后将成为一项利润率非常高的业务。该...
2024-10-04